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银信理财产品周评:收益率创年内新低 工银理财

发布时间:2020-07-26 17:08

 

  产品426款,环比增加28款;银信产品发行规模为3040.1亿元,较上周增加404.31亿元。

  2、本周银信产品收益率下降创年内新低。据不完全统计,本周银信理财产品的平均预期收益率为3.908%,环比下降明显,同时创年内新低;本周平均产品期限145天,环比延长2天。

  3、本周发行产品销售手续费率下降,资金托管费率下降。据不完全统计,本周发行产品手续费率为0.1965%,环比有所下降;产品销售托管费率为0.0254%,较上周亦有小幅下降。

  1、渤海银行港交所挂牌上市股份制上市增至10家。7月16日,在联交所正式挂牌上市,成为今年国内首个IPO项目。该行H股成功上市后,已上市股份制银行数量增至10家。董事长李伏安在上市仪式上表示,“我们将为天津经济金融稳定发展助力加油,为服务实体经济、防范金融风险和深化金融的国家战略做出更大贡献。”

  2、银行理财加速转型净值型产品发行力度不断加大。银行业理财登记托管中心与中国银行业协会日前联合发布的《业理财市场报告(2019年)》显示,2019年末,非保本理财产品4.73万只,存续余额23.40万亿元,同比增长6.15%。业内人士认为,2019年银行理财转型取得了积极进展,净值型产品发行力度不断加大。

  3、农发行境内金融债券发行规模突破10万亿元。中国农业发展银行13日通过公开招标方式成功发行3年期、5年期金融债券各66亿元。至此,农发行境内已累计发行政策性金融债券1519期,发行总额突破10万亿元。农发行党委委员张文才介绍,自2004年7月2日市场化招标发行第一只政策性金融债以来,累计发放各类支农贷款逾20万亿元。

  4、广发银行理财子公司获批筹建注册资本金50亿元。16日广发银行发布公告显示,该行获准筹建全资理财子公司,成为第七家获批筹建理财子公司的股份制商业银行。据了解,广发银行将出资50亿元人民币筹建广银理财有限责任公司,注册地为上海市浦东新区。筹建工作完成后,广发银行将按照监管有关和程序正式提出开业申请。

  据不完全统计,本周53家银行行银信理财产品426款,环比增加28款;银信产品发行规模为3040.1亿元,较上周增加404.31亿元。本周银信理财产品发行数量与发行规模双双上升,新规要求下基于整个银行理财产品结构需要往一个合理的方向转变,‘商行+投行’已成为银行未来发展战略之一。投行里面很大一块就是金融市场交易、金融市场投资,尤其是对权益市场的布局。而权益类资产也是诸多理财子公司的加码布局方向,有望进一步刺激银行理财规模做大做强。

  据不完全统计,本周银信产品以37款的发行数量位居第一,浙商银行、交通银行、等位居其后。在银信产品发行数量前五家银行中,以3.96%的平均收益率领跑,苏州银行次之,中国银行最末。国有行揽储优势较大,产品收益率显著落后于股份行和城商行。

  据不完全统计,本周银信产品1万销售起点数量为181款;5万销售起点产品数量为127款,两者数量之比(下沉比例)1.425:1,上周比例为1.275,比例上升明显。

  据不完全统计,本周银信产品下沉比例为1.425,环比有所上升。银行理财产品降低销售起点,增大下沉比例,有助于在理财市场抢占更大份额。不难发现,下沉比例震荡上行趋势愈发明显,未来理财产品低销售起点门槛有望成为主流。

  据不完全统计,本周3个月以下期限银信产品数量波动最大,占比43.07%,环比增长3.41%;风险等级方面,本周3款R4级别银信产品依旧来自广东华兴银行,收益率分别为4.3%、4.4%、4.5%,不同于理财子公司长期限高收益,广东华兴银行这几款产品期限皆为半年期以下,相比其他城农商行优势较为明显。

  据不完全统计,本周银信理财产品的平均预期收益率为3.908%,较上周3.956%下降明显,同时创下今年新低;本周平均产品期限145天,环比上升2天。经过数周盘整,本周银信理财产品收益率进一步走低。从资金面看,央行通过逆回购、中期贷款便利等方式,向市场投放了大量流动性,导致理财资金成本较低,使得理财产品收益下降;从资产面看,目前市场上的流动性较低近期各类债券收益率持续下降,使得投资于债券等固定收益资产的理财产品收益率下降。

  从产品期限方面来看,据不完全统计,本周各期限银信理财产品收益率全部下跌。其中6至12个月期限产品收益率跌幅最大,环比下降8BP;12个月以上期限产品收益率跌幅最小,环比下降1BP。本周央行四次逆回购向市场投放2000亿流动性,资金面宽松也促使银信理财收益率进一步下降。

  从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,据不完全统计,本周国有行和股份行以及城农商行收益率环比全部下降,国有行收益率跌幅较大,环比下降12BP。

  据不完全统计,本周银信产品平均预期收益率为3.908%,较上周3.956%小幅上升;本周国有行收益率为3.58%,较上周3.7%下降明显。

  据不完全统计,从各银行银信理财产品收益率排名来看,本周以4.86%收益率夺得收益率排行榜首,银行、工银理财等排名其后。理财子公司工银理财继续上榜,本周工银理财4款银信理财产品收益率最低为4.4%,最高达到5%,大幅领跑市场,后续理财子公司优势将会愈发明显。

  本周发行产品销售手续费率下降,资金托管费率下降。据不完全统计,本周发行产品手续费率为0.1965%,环比有所下降;产品销售托管费率为0.0254%,较上周亦有小幅下降。

  权益市场将成为子公司理财未来产品布局的重要方向。从产品布局上看,过去子公司理财的产品主要集中在短期类、债券类以及一部分按成本法估值的产品,权益占比不是特别高。这种产品组合结构可能不太适合当经济出现恢复、物价出现上涨、风险资产价格出现改善的时候。此外,A股和港股具有相对配置价值。从估值水平来看,恒生指数和上证指数处于较低水平,具有相对配置价值。而随着纳入权重和外资流入比例的提高,在境外货币持续宽松的大背景下,下半年外资流入或将继续为A股市场带来增量资金。

  随着我国人口老龄化进程的不断加深和居民可支配资产的不断增加,国民经济与产业结构正在发生重大改变。我国养老保障体系有“三大支柱”。目前,第一支柱收支缺口扩大,发展遇到瓶颈,第二支柱也面临覆盖面窄、企业经济负担压力较大、缺乏持续加入的能力和意愿等问题。因此,充分发挥第三支柱的作用迫在眉睫。在此背景下,满足居民个人的养老金融需求将是商业银行转型的重要方向,而养老理财产品恰是商业银行发展养老金融的重要工具。同时,养老理财产品更有利于发挥商业银行在资产管理和风控体系方面的优势,对于优化其自身资产负债结构、降低运营成本、平滑因经济周期性波动而带来的阶段性风险,也能够发挥积极作用。

(作者:www.bbwtcw.com)



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