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银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性

发布时间:2020-04-15 23:23

 

  原标题:银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》结构性存款销售将参照理财新规

  10月18日,银保监会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》。该通知明确了结构性存款定义,对结构性存款和理财业务进行明确区分。但由于结构性存款风险比一般性存款更高等因素,其销售有关参照理财产品销售执行。

  该通知指出,结构性存款是指商业吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

  银保监会有关部门负责人指出,该通知系统梳理和明确了散落在多项制度中关于结构性存款的现行监管,补充了《商业理财业务监督管理办法》(以下简称“理财新规”)第八十条所废止监管政策中涉及结构性存款的相关,未提出更为严格的监管要求,确保监管制度有序衔接。

  “结构性存款在法律关系、业务实质、管理模式、会计处理、风险隔离等方面,与非保本理财产品‘代客理财’的资产管理属性存在本质差异。”银保监会有关部门负责人指出,“国际上,结构性存款和资管产品分属于不同的监管框架,境外监管均分别针对两者出台专门的监管。发布实施这一通知,有利于更好区分结构性存款和理财业务的差异,厘清两类产品的监管框架,避免产生混淆,促进结构性存款业务规范发展。”

  中金公司陈健恒等分析员指出:“在理财新规出台之前,结构性存款和理财没有完全区分管理,许多监管往往将二者等同。在理财新规出台后,遵照资管新规对于‘受人之托,代人理财’的,明确区分理财产品和存款的区别并进行规范管理,同时废止了之前的一系列相关;并在理财新规第七十八条明确了结构性存款的一些管理要求,但相关要求仍相对简单。”

  虽然结构性存款不是理财产品,但通知要求银行销售结构性存款参照理财新规正文和附件关于理财产品销售的相关执行。究其原因,银保监会有关部门负责人表示主要有三方面考虑:“一是延续银保监会良好监管实践。2011年发布实施的《商业银行理财产品销售管理办法》,以及2018年发布实施的理财新规第七十五条要求结构性存款的销售管理参照理财产品的相关执行,银行应当遵守风险匹配原则,充分风险,销售,切实投资者权益。上述要求在我国已实施多年,该通知延续现行监管要求,确保监管制度有序衔接。二是结构性存款具有一定投资风险。与一般性存款相比,结构性存款产品结构复杂,收益存在不确定性,风险程度较高,应比照资管产品销售管理要求,适用更加严格的产品销售、投资者适当性管理以及信息披露等监管要求。三是与国际通行做法保持一致。普遍要求结构性存款在宣传销售中强调与一般性存款的差异,公平对待客户,对结构性存款的销售管理要求与资管产品基本相同。”

  “该通知指出:‘单一投资者的销售起点金额不得低于1万元人民币(或等值外币)。’这一要求与理财新规所设置的商业银行内设资管部公募理财销售起点相同。”兴业研究的陈昊等分析师表示,“值得注意的是,不同于销售起点的设置,通知对于结构性存款的销售投资冷静期的设计与理财新规附件中针对私募理财产品设置的投资冷静期完全一致。这主要是因为相比公募理财产品,结构性存款业务虽然包含了受存款保险的存款,但是内嵌了风险较大的期权等衍生产品。”

  陈昊等分析师还指出,“对于金融投资者而言,将结构性存款比照理财要求进行销售,可能不利于区分实为表内存款(受存款)的‘结构性存款’和实为表外业务的‘结构性理财’甚至普通理财业务。此外,在理财新规不适用于结构性存款的销售中,并未包括首次购买产品时的面签要求,这也意味着如若此前并未在相关银行面签,则不能通过网络等渠道购买结构性存款。此前,有部分银行已经通过支付宝、微信等网上渠道销售结构性存款产品,随着这一通知出台,如若此前未在发售结构性存款的银行面签,则无法通过这些网上渠道购买相应的结构性存款。”

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(作者:www.bbwtcw.com)



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